Перестрахование является самостоятельной отраслью страхования. Традиционно оно
защищает прямого страховщика от финансовых потерь, которые он понес бы, если бы
ему пришлось производить страховые выплаты по договорам страхования, не имея перестраховочного
покрытия.
Перестрахование расширяет возможности прямого страхощика, представляя собой
довольно сложную процедуру вторичного перераспределения страхового риска в мировом
страховом хозяйстве. Оно позволяет ему принимать на страхование риски, которые в противном
случае из-за размера страховой суммы или большой вероятности наступления было
бы невозможно принять на страхование. Согласно К. Пфайфферу, перестрахование позволяет
страховщику минимизировать влияние следующих рисков, связанных со страховой
деятельностью.

Первый известный договор с юридическими особенностями договора перестрахования
был заключен в 1370 г. в Генуе между двумя купцами, выступающими в качестве
перестраховщиков, и третьим, представляющим интересы прямого страховщика. Предметом
сделки стало страхование товаров, отправленных морем из Генуи в Брюге, - сделка,
носившая единичный характер и спекулятивная с экономической точки зрения. С развитием
торговых отношений и возникновением в итальянских городах-государствах, во Фландрии
и городах Ганзейского союза новых взглядов на экономику стало расти значение перестрахования.

Договор перестрахования может включать и иные элементы риска, связанные со страховой
деятельностью прямого страховщика, например, валютные риски и риски перевода
платежа. Понятно, что такого рода дополнительные риски присущи договорам перестрахования,
заключенным между субъектами перестрахования, зарегистрированными в различных
странах.

Услуги по перестрахованию предлагают как профессиональные перестраховщики,
так и страховщики, для которых перестрахование не является единственным видом
страховой деятельности. Профессиональные перестраховочные общества проводят операции
по перестрахованию в качестве единственного вида предпринимательской деятельности.

Закон РФ «Об организации страхового дел в РФ», Условия лицензирования страховой
деятельности на территории РФ устанавливают, что проведение операций по перестрахованию
требует получения специальной лицензии при условий значительного обеспечения
денежными средствами финансовой устойчивости и платежеспособности: для специализированных
перестраховочных обществ, не имеющих иностранных учердителей, размер уставного
капитала должен составлять не менее 50,0 тыс. МРОТ, а для перестраховщиков,
учрежденных с участием иностранного капитала, — не менее 500,0 тыс. МРОТ.

Экономическая природа перестрахования состоит в участии перестраховщика на определенных
условиях и за определенную плату в перераспределении застрахованного риска
между прямым страховщиком и перестраховщиком и его участии в покрытии убытков,
которые обязан оплатить прямой страховщик в связи со страховыми случаями, наступившими
по принятым на страхование рискам.

Перечисленные основные функции перестрахования раскрывают его финансовую сущность
и подчеркивают вторичность по отношению к прямому страхованию и деятельности
прямого страховщика. Вместе с тем перестрахование является самостоятельным видом предпринимательской
деятельности в области страхования, которому присущи самостоятельное
правовое регулирование отношений между страховщиком и перестраховщиком, самостоятельное
правовое регулирование деятельности перестраховщиков.

Согласно данным международного рейтингового агентства Standard & Poors's в конце
XX века общее число зарегистрированных перестраховочных обществ, имеющих рейтинг
Standard & Poors's, составляло 214 компаний. Совокупный объем перестраховочной премии,
полученный зарегистрированными перестраховщиками по операциям по перестрахованию
жизни, перестрахованию иному, чем страхование жизни, в том числе альтернатив-
ному перестрахованию, составляет 89,9 млрд. долл. США.

Согласно имеющейся статистике, в начале девяностых годов XX века страховщики
стран ОЭСР передавали в перестрахование около 19% полученной премии по страхованию
иному, чем страхование жизни, и около 4% по страхованию жизни, причем для стран
Европейского Союза этот показатель составял соответственно около 23% и 7%.

Процессы глобализации бизнеса и концентрации перестраховочных операций, активно
происходящие в течение последнего десятилетия, привели к формированию крупнейших
перестраховочных групп. Этот процесс продолжается и в настоящее время. В частности,
группа Swiss Re состоит из следующих компаний: собственно Swiss Re, зарегистрированная
в Цюрихе, Swiss Re Америка, Swiss Re Англия, Swiss Re Италия, Life Re, специализирующаяся
на операциях по страхованию жизни, Mercantile & General Re, Union Re.
В свою очередь, группа GeneralCologne Re, объявившая о новом брэндинге в конце
мая 2000 года, объединяет следующие компании: General Re, осуществляющая операции
преимущественно в США, Cologne Re, осуществляющую операции в Германии и других
странах мира, Cologne Re (Dublin), специализирующуюся на операциях финансового перестрахования.

Так же, как и в прямом страховании, концентрация перестраховочного бизнеса, слияния
и поглощения перестраховщиков ведут к сокращению числа перестраховочных компаний.
Так, в США только за период с 1985 по 1996 год число перестраховщиков сократилось
с 97 до 72 (т.е на 25%у\ По оценкам специалистов, этот процесс будет продолжаться и дальше, в наибольшей мере этому процессу будут подвержены перестраховщики, имеющие годовой оборот 50,0 - 200,0 млн. долл. США.

Первые концепции финансового перестрахования появились в середине 70-х годов и
явились продолжением развития облигаторного перестрахования, предоставляющего перестраховочную
защиту на несколько лет в отношении различных видов и классов страхования.
Проблемы, с которыми столкнулись перестраховщики, имели следующие проявления:
— страховщики в силу высокой капитализации не заинтересованы в перестраховании
на тех же условиях, что и в предшествующие годы;
— цена перестрахования при прочих равных условиях становилась все более дешевой
в результате понижения спроса, с одной стороны, и расширения предложения в
результате роста капитализации перестраховщиков, с другой;
— страховщики заинтересованы в перестраховании, защищающем не только результаты
прямого страхования (убытки и убыточность), но и финансовые результаты
деятельности страховщика в целом, которые могут зависеть от изменений на
финансовом рынке, налогового законодательства, валютного законодательства,
политики акционеров и других «нестраховых» причин», т.е. тех рисков, которые
традиционно считаются «нестрахуемыми» рисками в связи с невозможностью рассчитать
вероятность наступления страхового случая

Традиционное перестрахование, предоставляя перестраховочную защиту в отношении
отдельного или группы однородных рисков, основано на годовом сроке действия договора
и фиксированной плате за перестрахование. Понятно, что такие инструменты, как перестраховочная
комиссия, с прибыли, существенно изменяют цену перестрахования и влияют
на конкурентность предлагаемой перестраховочной защиты и, тем не менее, базовый
принцип остается неизменным.

В различных публикациях в зарубежных источниках на исследуемую тему мы можем
найти достаточно широкий спектр услуг, понимаемых как «альтернативное перестрахование». Некоторые авторы считают, что альтернативное перестрахование может включать:

Учитывая отмеченные характеристики финансового перестрахования, можно выделить
его значение для развития мирового страхового и перестраховочного рынков:
— сглаживание негативных флуктуации в развитии страхового цикла;
— предоставление возможности управления ранее наступившими, но не заявленными
убытками;
— предоставление перестраховочной емкости для перестрахования традиционно «не-
страхуемых» рисков, таких, как, например, политические или экологические
риски;
— установление долгосрочных финансовых отношений между страховщиком и перестраховщиком;
— предоставление страховщикам доступа на рынок ссудного капитала, необходимого
для формирования дополнительных емкостей в целях перераспределения
принятых на страхование (перестрахование) рисков.

Обыкновенно договор финансового перестрахования заключается в отношении рисков
по такому виду страхования, в котором страховщик предполагает возможность наступ-
ления крупных убытков, однако вероятность таких убытков достаточно мала. Уплачивая
ежегодно перестраховочную премию по договору финансового перестрахования в оговоренном
размере, страховщик накапливает в благоприятные (безубыточные) годы фонд, который
является источником компенсации перестраховочных выплат в неблагоприятные годы.
Дополнительно страховщик имеет право на получение заранее установленного инвестиционного
дохода, начисленного на величину средств фонда, а также на получение перестраховочной
выплаты для покрытия убытка, превышающей величину накопленного фонда, с
обязательством последующего погашения задолженности.

Понятно, что такое перестрахование позволяет страховщику сгладить финансовые результаты
его деятельности в течение достаточно продолжительного периода действия договора
перестрахования (в нашем примере - 6 лет). С одной стороны, в благоприятные годы
прибыль страховщика уменьшается на величину расходов, связанных с уплатой перестраховочной
премии, с другой стороны, в неблагоприятные годы (в приведенном примере —
третий год) убытки полностью оплачиваются за счет сформированного фонда в пределах
установленного договором лимита, а также дополнительных средств, предоставленных перестраховщиком.

Классическая структура перестраховочных отношений может быть представлена следующим
образом.
Формы перестрахования:
— факультативное
— облигаторное.
Виды перестрахования:
— пропорциональное
— непропорциональное.

Основные понятия в перестраховании. Особенности перестраховочных отношений определяют
необходимость применения специальных терминов и понятий в перестраховании.
Рассмотрим основные из них.
Перестраховочная премия (reinsurance premium) ~ премия по договору перестрахования,
которая подлежит уплате страховщиком-перестрахователем перестраховщику в качестве
вознаграждения за принятые обязательства по договору перестрахования.

Восстановительная премия - перестраховочная премия в договорах непропорционального
перестрахования, подлежащая уплате страховщиком перестраховщику, в том случае,
если после осуществления перестраховочных выплат лимит перестрахования полностью исчерпан
и договором перестрахования предусмотрена возможность восстановления согласованного лимита.

Перестраховщик (reinsure) — страховая организация, специализирующаяся исключительно
на принятии рисков в перестрахование. Функции перестраховщика, если это разрешено
национальным законодательством, может исполнять и прямой страховщик.

Лимит перестрахования (reinsurance limit) — максимальная сумма, в пределах которой
могут возникнуть обязательства перестраховщика осуществить перестраховочную выплату
(выплаты), установленную в договоре перестрахования. Это понятие соответствует понятию
страховой суммы в договорах прямого страхования. В договорах непропорционального
перестрахования лимит перестрахования определяет максимально возможную сумму обязательств
перестраховщика при наступлении убытка по договору прямого страхования в связи
с единичным страховым случаем или совокупностью страховых случаев, если размер убытка
превышает согласованный в договоре приоритет страховщика. В договоре пропорционального
перестрахования на основе эксцедента суммы лимит перестрахования отражает
перестраховочную емкость, предоставленную страховщику для перестрахования согласованных
рисков.

Перестраховочная емкость (reinsurance capacity) — оценка финансовой возможности
перестраховщика или страховщика принять риск на (пере) страхование. Понятие емкости
является производным от капитала перестраховщика и его собственных средств. В договоре
перестрахования емкость означает максимальную сумму, установленную в договоре, в
пределах которой перестраховщик будет обязан оплатить страховщику приходящиеся на его
долю убытки. С макроэкономической точки зрения, емкость отражает совокупные возможности
перестраховочного рынка принять на перестрахование риски прямых страховщиков.

Факультативное перестрахование
Термин «факультативное» подразумевает, что решение о передаче и приеме риска в
перестрахование принимается страховщиком и перестраховщиком в каждом отдельном случае
по поводу каждого отдельного принимаемого на страхование риска. Прямой страховщик
в случае необходимости перестрахования сам решает, кому из перестраховщиков предложить
риск в перестрахование, а перестраховщик, проведя оценку риска и проанализировав
имеющуюся информацию, соотнеся их с основными принципами своей деятельности,
решает, принять ли часть риска, какую перестраховочную емкость (капитал) предоставить
и на каких условиях (вид перестрахования, перестраховочная премия, особенные условия).

Перечисленная выше информация является офертой, т.е. предложением перестраховщику к заключению договора перестрахования. После того как перестраховщик изучил информацию, связанную с риском, он сообщает прямому страховщику, какую долю (в % или твердой сумме) он примет в факультативное перестрахование.

Облигаторное перестрахование
По договору облигаторного перестрахования страховщик обязуется передать все конкретно
определенные риски на согласованной территории страхового покрытия (например,
договоры страхования от несчастных случаев, заключенные на территории Российской Федерации, или договоры страхования имущества от огня и других стихийных бедстий,
заключенные на территории Российской Федерации, а также всех имущественных интересов российских граждан и юридических лиц за рубежом).

При заключении облигаторного перестрахования стороны должны согласовать, на каких
условиях предоставлено перестраховочное покрытие - в отношении убытков, возникших в течение срока перестрахования, или в отношении рисков, которые были приняты на страхование
в течение срока перестрахования.

Досрочное прекращение облигаторного договора перестрахования возможно только на
условиях, специально предусмотренных договором. К числу таких условий, как правило,
относят:
— в случае невозможности исполнения договора де-юре и де-факто;
— в случае неспособности одной стороны оплатить свои долги, ее банкротства, или
ликвидации, или отзыва полномочий или лицензий на ведение деловых операций;
— В случае утраты второй стороной всего оплаченного капитала или его части;
— в случае слияния второй стороны с другим юридическим лицом или перехода под
контроль другого юридического лица или государства;
— в случае, если страна, где находится или зарегистрирована другая сторона, ведет
боевые действия против любой другой страны, с объявлением или без объявления
войны, или частично или полностью оккупирована другим государством.
Пропорциональное перестрахование (proportional reinsurance) является наиболее распространённым.

Пропорциональное перестрахование (proportional reinsurance) является наиболее распространённым
видом (способом) определения размеров обязательств сторон по договорам
перестрахования. При пропорциональном перестраховании обязательства сторон по договору перестрахования в части уплаты перестраховочной премии, определения доли участия перестраховщика в убытке определяются в пропорции (процентах), согласованной при заключении договора перестрахования.

При расчете размера перестраховочной премии премия, полученная по договору прямого
страхования, умножается на установленную в договоре долю участия перестраховщика
в риске. Например, если страховая премия по договору прямого страхования составила
15,0 тыс. руб., то перестраховочная премия составит 4,5 тыс. руб. Размер перестраховочной
премии подлежит уменьшению на величину (процент) перестраховочной комиссии,
если это предусмотрено договором перестрахования.
При наступлении убытка обязательства по выплате также будут распределены между
сторонами договором перестрахования пропорционально, в соответствии с долями, установленными
в договоре перестрахования.

Перестрахование на основе эксцедента убытка (excess of loss) может быть подразделено
по видам перестраховочного покрытия: каждого отдельного риска («по риску») или на случай
кумуляции и убытков, возникших в результате одного события («по событию»). При
непропорциальнальном перестраховании страховщик устанавливает определенную сумму
— приоритет, в пределах которого он полностью оплачивает наступившие убытки.

Перестрахование на основе эксцедента убыточности (stop-loss) - предоставляет страховщику
перестраховочное покрытие на случай увеличения показателя убыточности страховых
операций по определённому виду страхования.

Заключение и исполнение договора перестрахования требует соответствующей письменной
формы исполнения обязательств, которые возложены на стороны договора перестрахования.
Несоблюдение формы и содержания документации в договорах перестрахования
может приводить к возникноведению споров по договорам перестрахования, их досрочному
прекращению, ошибкам в ведении бухгалтерского и статистического учета, искажению
финансовой отчетности страховщика и перестраховщика.
Оферта к заключению договора перестрахования. Документы, которые служат основой
для подписания договора перестрахования, являются кратким изложением наиболее важных
условий и информации о деловом предложении и называются слипом (slip). В нем
определяются вид страхования, тип перестрахования, количество линий лимита перестрахования,
размер удержания, местонахождение риска, подлежащего перестрахованию,
ожидаемая страховая премия. В слипе также указываются детали, касающиеся размера
любого открываемого депозита и начисляемого на него процента, размер «кассового убытка», если его применение предусмотрено договором, комиссия и комиссионное вознаграждение
с прибыли, срок действия договора и период выставления нотиса вместе с другой
краткой информацией о риске, передаваемом в перестрахование.

Заключение договора перестрахования. Когда стороны согласовали соответствующие
сроки и условия, должен быть подготовлен текст договора. Согласовав текст, стороны
подписывают договор. Договоры облигаторного перестрахования обычно вступают в силу с 1 января текущего года. Срок действия договора факультативного перестрахования, как
правило, совпадает со сроком действия договора прямого страхования, риск по которому
был передан в перестрахование. Последующие поправки к договору излагаются на обороте
или в приложениях либо принимаются сторонами путем переписки по установленным в
договоре перестрахования адресам.

Уведомление об убытках. Об оплаченных убытках, классифицированных по годам наступления,
перестраховщик извещается в ежеквартальных или ежемесячных списках. Как правило,
достигается соглашение о том, что цедент имеет право немедленного требования об
оплате «кассового убытка» перестраховщиком в случае крупных убытков. Это положение должно
предотвращать слишком большое давление на платежеспособность прямого страховщика.

Отчет должен быть составлен в течение 6 недель после окончания каждого квартала и
изучен перестраховщиком в течение определенного времени — обычно двух недель. Однако
на практике такой период длится от 6 недель до 3 месяцев по окончании каждого квартала
для составления счета и от 2 до 4 недель для его изучения. При отсутствии возражений
должник должен перевести сумму задолженности со своего счета и за свой счет по банковским
реквизитам, указанным кредитором.

Перестраховочная статистика. На основании представленных бордеро и отчетов о доходах
и убытках перестраховщик тщательно контролирует развитие и динамику убытков по
заключенным договорам. Такой контроль особенно необходим при неполучении иных документов
или данных. Перестраховщик обязан оценивать страховой портфель цедента и
его андеррайтерскую политику только на основании итогов деятельности и информации,
получаемой на специальные запросы. Результаты прохождения договоров перестрахования
ведутся в разрезе каждого страховщика отдельно по каждому договору перестрахования год
за годом в виде свода статистических данных, содержание которых сравнимо с финансовым
отчетом о прибылях и убытках.
Такие данные предоставляют страховщику важные основания, по которым он может
пересмотреть условия договора перестрахования в части необходимых или желательных поправок.
Для перестраховщика полученные данные являются основанием для оценки экономической
целесообразности и жизненности договора перестрахования в течение длительного
времени.
Если в страховании имущества, страховании гражданской ответственности, от несчастного
случая, автотранспортных средств и страховании жизни результаты, отраженные в
статистических данных, основаны на данных за календарный год (в некоторых странах предпочитают
вести статистику по годам наступления страховых случаев), то статистические
данные в морском, авиационном и инженерном страховании, так же как и некоторые
договоры страхования кредитов и гарантий, должны составляться на основании страховых
лет ввиду особой природы этих видов страхования. Особое значение придается урегулированию
убытков в каждом страховом году.

Достаточно очевидная экономическая и финансовая природа перестрахования, тем не
менее, представляет определенную сложность при установлении основ гражданско-правового
регулирования отношений между страховщиком и перестраховщиком. Большинство
национальных источников права не содержит специальных норм, регулирующих договор
перестрахования, предоставляя тем самым его участникам полную свободу при определении
предмета договора, его существенных условий, прав и обязанностей сторон, исполнения
договора, порядка разрешения споров между сторонами.

Эти нормы отражают обычную деловую практику, общепризнанные правила делового
оборота. Именно поэтому в судах общей юрисдикции при оценке сложившейся практики
перестрахования как источника права обычно требуется участие эксперта в данной области.
Это, в свою очередь, объясняет тот факт, что споры, связанные с перестрахованием,
чаще рассматриваются специально назначенными арбитрами.
В свое время на начальном этапе развития перестраховочных операций спекулятивные
злоупотребления, в частности, сделки с разницей в премиях, когда прямые страховщики
выплачивали перестраховочную премию гораздо меньшую, чем то, что они получали
по договору прямого страхования, привели к запрету перестрахования. Например, в Англии с 1746 по 1864 г. было запрещено морское перестрахование, этот запрет на проведение
операций перестрахования отвечал интересам Lloyd's, этого уникального объединения индивидуальных
страховщиков, построенного на корпоративных началах. Вследствие указанного
запрета первичное размещение (перераспределение) риска стало господствующей фор-
мой при страховании крупных рисков. Первоначально Lloyd's осуществлял лишь сострахование,
а сейчас он играет значительную роль на рынке перестраховочных услуг.

В отличие от Англии, где операции по перестрахованию были запрещены в период с
1746 по 1864 г., перестрахование успешно развивалось на европейском континенте и в США,
где суды отказались рассматривать запрещающий перестрахование британский законодательный
акт частью системы общего права, воспринятой Соединенными Штатами. Интересно
отметить, что в начале XIX века американские судьи делали ссылку на принципы французской
перестраховочной практики, описанные в монографиях Потье «Страхование» и Эмеригона
«Договор страхования», опубликованньгх до 1800 г.,— французская судебная практика рассматривалась
в тот период в качестве правового источника американского перестрахования.
В большинстве национальных законодательств определены лишь общие рамки, устанавливающие
сущность перестрахования.

Определение, которое содержится в Законе Словении о страховых компаниях, устанавливает,
что «перестрахование является страхованием избыточных обязательств с целью обеспечения
сбалансированности страхового портфеля страховщика у другого страховщика, специально
учрежденного для осуществления операций по активному перестрахованию»^^.
В С1ПА, как известно страхование не подлежит регулированию федеральным законодательством,
поэтому каждый штат имеет самостоятельное гражданское и административное
законодательство в области страхования.

В законодательстве США мы можем найти также следующие судебные решения по
поводу определения и понимания сущности перестрахования: «передача одним страховщиком
части или всего риска другому страховщику за определенную плату», «перестрахование
- договор, согласно которому один страховщик предоставляет другому защиту от риска,
ранее принятого на страхование» или «договор, согласно которому одна сторона за определенное
вознаграждение предоставляет другой стороне защиту целиком или частично от убытков
или обязательств, которые могут быть связаны с исполнением ранее заключенного
самостоятельного договора страхования между страховщиком и третьим лицом».

В Российской Федерации законодательному регулированию отношений по перестрахованию
посвящена ст. 13 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и ст. 967 Гражданского кодекса Российской Федерации. Несмотря на то, чго указанные нормы
различны в толковании предмета перестрахования, их содержание предусматривает, что страховщик
имеет право заключить договор страхования на случай возникновения обязательства (осуществления)
о страховой выплате по заключенному ранее договору страхования. При этом,
несмотря на заключение такого договора, страховщик остается обязанным вьшлатить страхователю
страховую сумму или страховое возмещение в размере, предусмотренном договором страхования.

Источником права о перестраховании является и судебная правоприменительная практика.
В большинстве европейских стран судебные решения о перестраховании достаточно
редки, поскольку стороны договора перестрахования предпочитают рассмотрение споров с
учетом оговорки об арбитраже, предусматривающей назначение сторонами квалифицированных
арбитров.

Однако некоторые условия содержатся с незначительными изменениями практически
во всех международных договорах облигаторного перестрахования, причем в зависимости
от вида перестрахования в традиционных оговорках могут содержаться особенности, отражающие
обязательства сторон, связанные с принятой техникой определения размера перестраховочной
выплаты и ведения расчетов:

«Оговорка о назначенин арбитров»
Практически все договоры перестрахования предусматривают, что исключительным
правом рассматривать и принимать решение по спорам, связанным с исполнением договора
перестрахования, обладает специально назначенный сторонами договора состав арбитров,
а не суд. Суды общей юрисдикции обычно наделяются только полномочиями на
разрешение споров, касающихся неуплаты подтвержденной задолженности.
Обычно состав арбитров формируется из трех членов. Каждая сторона может назначить по
одному арбитру, которые затем совместно назначают главного арбитра.

Как правило, при непропорциональном перестраховании прямой страховщик будет
стараться получить максимально широкое перестраховочное покрытие по низкой ставке перестраховочной
премии. Перестраховщик, с другой стороны, намерен получить адекватную
премию за те существенные риски, которые он принимает в перестрахование, офаничив
при этом перестраховочное покрытие реальными пределами существующей необходимости.

При облигаторном непропорциональном перестраховании, заключенном в отношении
договоров страхования, по которым единичное страховое событие может вызвать одновременное
наступление множества страховых случаев (так назьшаемый эффект кумуляции, который
наблюдается при наступлении стихийных бедствий, — при страховании автотранспортных средств
эффект кумуляции может быть вызван ураганом или градобитием, при страховании строений
- наводнениями, землетрясениями, селями и т.п.), стороны обычно предусматривают в часовой
оговорке (hours' clause), что все отдельные убытки, случившиеся в конкретный период
времени, объединяются и формируют единый страховой случай.

При страховании имущества реальная стоимость страхуемых объектов увеличивается в
условиях инфляции. Соответственно стоимость приоритета, согласованного по договору эксцедента
убытка, будет снижаться. Именно поэтому перестраховщики могут требовать проведения
корректировки величины приоритета и пределов ответственности в отношении каких-либо
изменений реальной стоимости застрахованного интереса.

Однако тенденция правового регулирования такого перестрахования может быть замечена
при анализе решений государственных органов страхового надзора тех стран, где финансовое
перестрахование имеет наиболее широкое распространение: Австралия, Великобритания,
Германия, Франция, США.