3. Пожизнениое страхование (whole life insurance). Пожизненное страхование используется
в основном для защиты иждивенцев застрахованного на случай его смерти, которая
является страховым случаем. Этот тип договоров страхования жизни доминирует на рынках
развитых стран. Например, 56% населения ФРГ имеет хотя бы один полис пожизненного
страхования. Для застрахованного такая схема ничем не отличается от страхования на
дожитие до 100 лет, а для страховщика от срочного страхования — на случай смерти сроком
на 100 лет. Типовой договор содержит неизменную на протяжении всего срока действия
договора величину страхового обеспечения на случай смерти. По таким договорам
страхователь получает право на получение выкупной суммы после первых двух-трех лет
уплаты страховых премий.
По типовому договору пожизненного страхования на протяжении установленного договором
периода страхователь платит одинаковые страховые взносы. При установлении тарифных
ставок страховщик ориентируется на показатели смертности застрахованных, доходность доступных
финансовых инструментов, расходы на ведение собственных дел. Не расторгая договора,
можно воспользоваться накоплениями, которые в этом случае существуют для страхователя
как «лицевая стоимость иолясй^^^ и получить заем в компании по льготным ставкам. Эти
действия уменьшают выкупную стоимость полиса, но дают возможность страхователю самостоятельно
принимать инвестищюнные решения и влиять на инвестиционный прирост лицевой
стоимости полиса, поскольку бонусы распределяются пропорционально лицевой стоимости
полиса и на остальные параметры (страховую сумму и страховой взнос). Рассмотрим отдельные
наиболее распространенные модификации договора пожизненного страхования.
A. Пожизненное страхование с ограниченным периодом уплаты взносов (limited-payment
whole life)
Страхователь самостоятельно определяет период уплаты взносов: заплатить всю сумму
взноса единовременно или платить в течение всей жизни. Период уплаты может выражаться
в предстоящем количестве полных лет жизни страхователя (5, 10, 20) или оканчиваться
в связи с каким-либо событием (достижение пенсионного возраста). Из-за ограниченности
периода уплаты взносов этот вид страхования может быть довольно дорог для страхователя
в первые годы.
Б. Инвестиционное пожизненное страхование (interest-sensitive whole life)
Выплата бонусов не предусматривается, а весь инвестиционный доход автоматически
направляется на прирост лицевой стоимости. Механизм таков: страхователь уплачивает взнос,
из которого вычитаются расходы по управлению договором, остаток прибавляется к накопительному
фонду на конец предьщущего года, и на всю сумму начисляется доход из нормы
доходности для данного вида страхования у данной компании, затем вычитаются расходы по
уплате взноса по страхованию на случай смерти. Остаток и есть лицевая стоимость полиса
В этом случае всегда существует разница между лицевой стоимостью полиса и его выкупной
суммой в пользу лицевой стоимости. Вьщеляют инвестиционное пожизненное страхование с
низким и высоким ежегодным доходом. Договор страхования с низким ежегодным взносом
предусматривает право страховщика пересмотреть страховой тариф по истечении гарантийного
периода. Для заключивших договор с повышенным взносом все колебания тарифа отражаются
на лицевой стоимости полиса без участия страхователя.
B. Переменное пожизненное страхование (variable whole life insurance)
Этот вид договора переменного пожизненного страхования по своему экономическому
содержанию и по схеме оборота капитала отличается от всех других. Из суммы взноса
вычитаются расходы страховщика на ведение дел, взнос на случай смерти, а остаток инвестируется
на индивидуальный накопительный счет страхователя. Страховщик предлагает
определенный набор инвестиционных средств, а от успешности инвестирования зависит
прирост лицевой стоимости полиса и страховой суммы на случай смерти. При этом все
инвестиционные риски несет страхователь, а страховщик гарантирует минимальный размер
страховой суммы на случай смерти, которая увеличивается, если активы на накопительном
счете растут с определенной нормой доходности. Страховщик не гарантирует относительную
величину лицевой стоимости полиса, а весь инвестиционный доход прибавляется
к ней, минуя механизм бонусов.
Г, Универсальное пожизненное страхование (universal whole life insurance)
Универсальное пожизненное страхование подразумевает возможность выбора различных
схем расчета страховой суммы, гибкую систему уплаты страховых взносов, ширакие
инвестиционные возможности, за исключением участия страхователя в принятии инвестиционных
решений.
Различают 2 методики пересчета страховой суммы на случай смерти. По первой методике
сумма не меняется на протяжении всего срока действия договора, но если лицевая
стоимость полиса приближается к страховой сумме, то действует положение договора, подразумевающее
покупку дополнительных единиц страхования. Это сделано для того, чтобы
не дать договору пожизненного страхования превратиться в договор страхования на дожитие.
По второй методике страховая сумма постоянно растет на величину прироста лицевой
стоимости, т.е. постоянно приобретаются новые единицы страхования на сумму прироста
лицевой стоимости. Договор содержит условие о «планируемом периодическом страховом
взносе», которое позволяет договору оставаться в силе даже при отрицательной лицевой
стоимости. Страховщик обязуется не прерывать договор страхования, если страхователь
выплачивает минимально оговоренные суммы. Период действия такого положения ограничен,
и затем надо увеличить взносы. Прирост страховой стоимости осуществляется по
обьиной схеме: страховщик гарантирует минимальную норму доходности, а реальная сумма
объявляется по итогам года или зависит от доходности выбранного финансового инструмента.
Полис может включать целый ряд дополнительных условий: индексацию страховой
суммы на случай смерти; выплату страховой суммы в случае смерти члена семьи застрахованного;
ускоренный прирост страховой суммы на случай смерти; возможность временно
перейти на уплату взноса только по срочному страхованию жизни'I
Д Переменное универсальное пожизненное страхование (variable whole life insurance)
К универсальному пожизненному страхованию прибавляется участие страхователя в
принятии инвестиционных решений. Покупатели такого полиса рискуют самой лицевой
стоимостью полиса. Выигрыш не делится между всеми страхователями, а зачисляется на
индивидуальный накопительный счет. Страховщик выступает в большей степени как дилер
на фондовом рынке, представляющий интересы страхователя. Такое пожизненное страхование
сейчас весьма широко распространено в развитых странах в рамках системы финансового
планирования, о которой говорилось выше. |
